Opcje na akcje dywidendy

Wpływ dywidend na opcje na akcje Wpływ dywidend na opcje na akcje - Wprowadzenie Wiele opcji dla handlowców nie zna skutków dywidend na opcje na akcje. W rzeczywistości klasyczny model Blacka-Scholesa do wyceny opcji nie uwzględnia nawet dywidend przy obliczaniu teoretycznych opcji premium. Czy wypłaty dywidend mają naprawdę nieistotny wpływ na cenę opcji na akcje W tym samouczku należy zbadać wpływ dywidend na opcje na akcje i przyczyny tych skutków, aby pomóc w podejmowaniu lepszych decyzji handlowych. Wpływ dywidend na akcje Przed omówieniem wpływu dywidend na opcje na akcje, musimy najpierw zrozumieć wpływ dywidend na same akcje. Dlaczego tak się dzieje, ponieważ opcje na akcje są pochodnymi instrumentami i czerpią swoją wartość ze zmian samego podstawowego zasobu. Zrozumienie, jakie wypłaty dywidend są dokonywane na akcje, ułatwia i intuicyjnie rozumie ich wpływ na opcje na akcje. Kiedy firma osiąga zysk i decyduje się na nagradzanie akcjonariuszy za inwestowanie w spółkę, rada dyrektorów podejmie decyzję o wypłacie kwoty na akcję i przekaże te pieniądze akcjonariuszom spółki. Ta płatność jest znana jako dywidenda. Ponieważ dywidendy zmniejszają wartość środków pieniężnych, a więc całkowitą wartość księgową spółki, powinna ona również obniżyć cenę akcji przypadającą na jedną akcję, jeżeli nie występują w nim żadne wielokrotności. Jednakże, ponieważ w grę wchodzą wielokrotności, co oznacza, że ​​akcje dobrych spółek są notowane na giełdzie po zawyżonej cenie, oczekiwane dywidendy zwykle nie przesuwają ceny akcji. Jeżeli jednak dywidenda, która nie jest dywidendem, powinna nagle zadeklarować dywidendy lub że zadeklarowano wysoką stopę dywidendy, zauważalny spadek ceny akcji odpowiadający zadeklarowanej dywidendzie nastąpiłby w dniu, w którym dzień dywidendy byłby zdeklarowany. Wpływ dywidend na opcje na akcje Jak wspomniano powyżej, wypłata dywidendy może obniżyć cenę akcji w związku z obniżeniem aktywów spółki. Intuicyjnie staje się wiedzieć, że jeśli spodziewany jest spadek poziomu zapasów, jego opcje kupna spadną w wartości zewnętrznej, podczas gdy opcje sprzedaży zyskają wartość zewnętrzną, zanim się to stanie. Istotnie, dywidendy obniżają wartość zewnętrzną opcji kupna i podnoszą wartość zewnętrzną opcji put o tygodnie lub nawet miesiące przed spodziewaną wypłatą dywidendy. Wpływ dywidend na opcje call Wartość Extrinsic Call Options jest zmniejszana z powodu dywidend nie tylko ze względu na spodziewaną obniżkę ceny akcji, ale także z tego powodu, że kupujący opcje kupna nie otrzymują dywidend, które kupujący akcje robią . To sprawia, że ​​opcje kupowania akcji dywidendowych są mniej atrakcyjne niż akcje, co obniża ich wartość zewnętrzną. To, jak bardzo wartość opcji kupna spada z powodu dywidend, jest w rzeczywistości funkcją jego marży. W przypadku opcji kupna z wysoką różnicą oczekuje się, że spadną one najbardziej w dniu wcześniejszym, podczas gdy z opcji wezwania na pieniądze z najmniejszą różnicą będzie najmniejsza. Jest to również powód, dla którego wiele opcji inwestorzy realizują swoje głęboko w opcji wezwań do zapłaty z blisko zerową wartością zewnętrzną tuż przed datą wypłaty dywidendy, jeśli handlują opcjami w stylu amerykańskim. Wykonywanie opcji kupna dywidend pomoże zachować wartość pozycji, ponieważ otrzymane dywidendy kompensują spadek ceny akcji. Wpływ dywidend na opcje put Rynek akcji nigdy nie rozdaje pieniędzy za darmo. Jeżeli zapasy mają spaść o pewną kwotę, spadek ten zostałby wcześniej wyceniony na zewnętrzną wartość opcji put. W handlu opcjami nie ma darmowego lunchu. Oto, co dzieje się z opcjami na wypłaty dywidend. Efekt ten jest ponownie funkcją moneyness opcji, ale tym razem, w opcji put pieniężnych podnieść wartość zewnętrzną więcej niż z opcji put pieniędzy. Wynika to z tego, że w przypadku opcji put z opcjami o wartości zbliżonej do -1 zyskałaby prawie dolara lub dolara po spadku akcji. W związku z tym, w opcji na opcje pieniężne wzrosłaby wartość zewnętrzna prawie tak samo jak stopa dywidendy, podczas gdy z opcji wypłaty pieniądza nie mogą wystąpić żadne zmiany, ponieważ efekt dywidendy może nie być wystarczająco silny, aby doprowadzić akcje do z pieniędzy wpłacono opcje w pieniądzach. Kolejne uzasadnienie wyższej zewnętrznej wartości opcji sprzedaży na akcje z dywidendą wynika z faktu, że jeśli masz krótki okres wypłaty dywidendy, będziesz zobowiązany do spłacenia zadeklarowanych dywidend, podczas gdy nie masz takiego zwrotu, jeśli posiadasz opcje sprzedaży zamiast. To sprawia, że ​​posiadanie opcji put na płatnych dywidendach jest bardziej pożądane niż samo znoszenie akcji. Ciekawe grudniowe opcje na akcje dla BAC By StockOptionsChannel, BNK Invest 6 marca 2017 124 12:12 Konsekwentnie, jeden z bardziej popularnych akcji ludzie wchodzą w ich opcje na akcje lista obserwowana w Opcjach na akcje Kanał jest Bank of America Corp. (Symbol: BAC). W tym tygodniu podkreślamy jeden interesujący kontrakt i jedną interesującą umowę na połączenie, od grudniowego wygaśnięcia BAC. W umowie put naszym algorytm YieldBoost określone jako szczególnie interesujące, jest na 20 strajku, który ma ofertę w momencie pisania tego 69 centów. Zbierania tej oferty jako premii stanowi 3,5 zwrotu w stosunku do zobowiązania 20 lub 4,4 annualizowanej stopy zwrotu (w opcji Opcje kanału nazywamy to YieldBoost). Sprzedaż lokalu nie daje inwestorowi dostępu do potencjału wzrostu BAC w taki sposób, jak miało to miejsce w przypadku posiadania akcji, ponieważ sprzedający putt kończy tylko posiadanie udziałów w scenariuszu, w którym realizowana jest umowa. Więc jeśli Bank of America Corp. nie obniży swoich udziałów do 20,4, a kontrakt zostanie zrealizowany (co spowoduje, że koszt prowizji wyniesie 19,31 na akcję przed prowizjami brokerskich, odejmując 69 centów od 20), jedyną zaletą sprzedającego jest odbiór premia za 4,4 annualizowaną stopę zwrotu. Warto zauważyć, że roczna kwota 4,4 faktycznie przekracza 1,2 annualizowaną dywidendę wypłaconą przez Bank of America Corp. o 3,2, w oparciu o aktualną cenę akcji 25,12. A jednak, jeśli inwestor miał kupić akcje po cenie rynkowej w celu zebrania dywidendy, jest większy minus, ponieważ akcje musiałyby stracić 20,41, aby osiągnąć 20 cenę wykonania. Zawsze ważna przy omawianiu dywidend jest fakt, że kwoty dywidend nie zawsze są przewidywalne i zwykle podążają za wzlotami i upadkami rentowności w każdej firmie. W przypadku Bank of America Corp. spojrzenie na wykres historii dywidend dla BAC poniżej może pomóc w ocenie, czy ostatnia dywidenda prawdopodobnie będzie kontynuowana, az kolei czy jest to uzasadnione oczekiwanie, aby oczekiwać 1,2 annualizowanej stopy dywidendy. Przechodząc na drugą stronę łańcucha opcji, podkreślamy jedną umowę kupna o szczególnym znaczeniu dla grudniowego wygaśnięcia, dla akcjonariuszy Bank of America Corp. (Symbol: BAC), którzy chcą zwiększyć swój dochód poza poziom zapasów 1,2 annualizowanej stopy dywidendy. Sprzedając objęte wezwanie 27 strajków i pobierając premię w oparciu o ofertę 1.61, annualizuje się do dodatkowej 8,2 stopy zwrotu w stosunku do aktualnej ceny akcji (to jest to, co my w opcji opcji Kanał nazywa się YieldBoost), za łączną kwotę 9.4 roczna stawka w scenariuszu, w którym zapasy nie są wywoływane. Jakakolwiek przewaga powyżej 27. zostałaby utracona, gdyby zapasy wzrosły tam i zostały odwołane, ale akcje BAC musiałyby przesunąć się o 7,4 z obecnych poziomów, aby mogło dojść do skutku, co oznacza, że ​​w scenariuszu, w którym zapasy są wywoływane, akcjonariusz zarobił 13,9 powrót z tego poziomu handlu, oprócz dywidend zebranych przed wywołaniem akcji. Poniższy wykres przedstawia historię handlową Bank of America Corp za dwanaście miesięcy, podkreślając na zielono, gdzie znajduje się 20 strajków w odniesieniu do tej historii, i podkreślając 27 strajków na czerwono: Powyższy wykres, a także historyczna zmienność zapasów, może być pomocny przewodnik w połączeniu z podstawową analizą, aby ocenić, czy sprzedawanie grudniowych opcji kupna lub opcji kupna wyróżnionych w tym artykule zapewnia stopę zwrotu, która stanowi dobrą nagrodę za ryzyko. Obliczamy zmienną dwunastomiesięczną zmienność dla Bank of America Corp. (biorąc pod uwagę, że historyczne kursy giełdowe BAC z 251 ostatnich dni, wykorzystujące wartości zamknięcia, a także dzisiejsza cena 25,12), wynoszą 27.Rozpłaty, stopy procentowe i ich wpływ na opcje na akcje Podczas gdy matematyka stojąca za modelami wyceny opcji może wydawać się zniechęcająca, podstawowe pojęcia nie są. Zmiennymi używanymi do określenia wartości godziwej opcji na akcje są ceny akcji, zmienność. czas, dywidendy i stopy procentowe. Pierwsze trzy zasługują na największą uwagę, ponieważ mają największy wpływ na ceny opcji. Ważne jest również zrozumienie, w jaki sposób dywidendy i stopy procentowe wpływają na cenę opcji na akcje. Te dwie zmienne mają kluczowe znaczenie dla zrozumienia, kiedy wcześnie korzystać z opcji. Black Scholes to konto do wczesnego ćwiczenia Pierwszy model wyceny opcji, model Black Scholes. został zaprojektowany do oceny opcji w stylu europejskim. które nie pozwalają na wcześniejsze ćwiczenia. Tak więc Black i Scholes nigdy nie zajęli się problemem, kiedy wcześnie skorzystać z opcji i ile warte jest prawo do wcześniejszych ćwiczeń. Możliwość skorzystania z opcji w dowolnym momencie powinna teoretycznie uczynić opcję w stylu amerykańskim bardziej wartościową niż podobna opcja w stylu europejskim, chociaż w praktyce jest niewielka różnica w sposobie handlu. Opracowano różne modele, aby dokładnie wycenić opcje w stylu amerykańskim. Większość z nich to udoskonalone wersje modelu Black Scholes, dostosowane do uwzględnienia dywidend i możliwości wczesnego ćwiczenia. Aby docenić różnicę, jaką te dostosowania mogą wprowadzić, najpierw musisz zrozumieć, kiedy opcja powinna być wykonana wcześniej. A skąd o tym wiesz? W skrócie, opcja powinna być wykonana wcześniej, gdy warianty teoretyczne opcji są w parze, a jej delta wynosi dokładnie 100. Może się to wydawać skomplikowane, ale ponieważ omawiamy wpływ stóp procentowych i dywidend na ceny opcji , Przedstawię również konkretny przykład, aby pokazać, kiedy to nastąpi. Po pierwsze, przyjrzyjmy się, jaki wpływ na ceny opcji mają stopy procentowe oraz w jaki sposób mogą one ustalić, czy należy wcześnie skorzystać z opcji sprzedaży. Skutki stóp procentowych Wzrost stóp procentowych podniesie składki z tytułu połączeń i spowoduje obniżkę składek put. Aby zrozumieć, dlaczego, musisz myśleć o wpływie stóp procentowych, porównując pozycję opcji do zwykłego posiadania akcji. Ponieważ znacznie tańsze jest wykupienie opcji kupna niż 100 akcji, nabywca połączenia jest skłonny zapłacić więcej za opcję, gdy stawki są względnie wysokie, ponieważ może zainwestować różnicę w wymagany kapitał między dwiema pozycjami. . Kiedy stopy procentowe stale spadają do punktu, w którym cel Funduszu Fed jest zmniejszony do około 1,0, a krótkoterminowe stopy procentowe dostępne dla osób fizycznych wynoszą około 0,75 do 2,0 (podobnie jak pod koniec 2003 r.), Stopy procentowe mają minimalny wpływ na ceny opcji. Wszystkie najlepsze modele analizy opcji zawierają stopy procentowe w swoich obliczeniach przy użyciu stopy procentowej wolnej od ryzyka, takiej jak stopy skarbowe w Stanach Zjednoczonych. Stopy procentowe są decydującym czynnikiem przy ustalaniu, czy skorzystać z opcji sprzedaży wcześniej. Opcjonalna opcja sprzedaży staje się wczesnym kandydatem na ćwiczenie w dowolnym momencie, gdy odsetki, które można uzyskać od wpływów ze sprzedaży akcji po cenie wykonania, są wystarczająco duże. Dokładne ustalenie, kiedy to się dzieje, jest trudne, ponieważ każda osoba ma inne koszty alternatywne. ale oznacza to, że wczesne wykonanie opcji wystawienia akcji może być optymalne w każdym momencie, pod warunkiem, że uzyskane zyski staną się wystarczająco duże. Skutki dywidend Łatwiej jest wskazać, w jaki sposób dywidendy wpływają na wczesne ćwiczenia. Dywidendy gotówkowe wpływają na ceny opcji poprzez ich wpływ na bazową cenę akcji. Ponieważ oczekuje się, że cena akcji spadnie o kwotę dywidendy z dnia wypłaty dywidendy. wysokie dywidendy gotówkowe oznaczają niższe premie za połączenia i wyższe składki. Podczas gdy sama cena akcji zwykle podlega jednorazowej korekcie o kwotę dywidendy, ceny opcji przewidują dywidendy, które będą wypłacane w tygodniach i miesiącach, zanim zostaną ogłoszone. Wypłacone dywidendy powinny być brane pod uwagę przy obliczaniu teoretycznej ceny opcji i rzutowaniu prawdopodobnego zysku i straty podczas tworzenia wykresu pozycji. Dotyczy to również indeksów giełdowych. Dywidendy wypłacane przez wszystkie akcje w tym indeksie (dostosowane do każdej wagi zapasów w indeksie) powinny być brane pod uwagę przy obliczaniu wartości godziwej opcji indeksu. Ponieważ dywidendy mają decydujące znaczenie dla określenia, kiedy jest optymalne, aby wcześnie skorzystać z opcji kupna akcji, zarówno kupujący, jak i sprzedający opcje kupna powinni rozważyć wpływ dywidend. Ten, kto posiada akcje na dzień wypłaty dywidendy, otrzymuje dywidendę pieniężną. więc właściciele opcji kupna mogą wcześnie skorzystać z opcji na pieniądze, aby zdobyć dywidendę pieniężną. Oznacza to, że wczesne wykonanie ma sens w przypadku opcji kupna tylko wtedy, gdy zapasy mają wypłacić dywidendę przed datą wygaśnięcia. Tradycyjnie opcja będzie realizowana optymalnie tylko w dniu poprzedzającym datę wypłaty z tytułu dywidendy. Ale zmiany w przepisach podatkowych dotyczących dywidend oznaczają, że może to być dwa dni wcześniej, jeśli osoba wykonująca plan połączenia wstrzymuje akcje przez 60 dni, aby skorzystać z niższego podatku od dywidend. Aby zobaczyć, dlaczego tak jest, przyjrzyjmy się przykładowi (ignorując implikacje podatkowe, ponieważ zmienia tylko czas). Załóżmy, że masz opcję kupna o cenie wykonania wynoszącej 90, która wygasa za dwa tygodnie. Obecnie kurs jest na poziomie 100 i oczekuje się, że jutro wypłaci 2 dywidendy. Opcja kupna jest głęboko in-the-money i powinna mieć wartość godziwą 10 i deltę 100. Tak więc opcja ma zasadniczo takie same cechy jak akcje. Masz trzy możliwe sposoby działania: Nie rób nic (przytrzymaj opcję). Wykonaj opcję wcześnie. Sprzedaj opcję i kup 100 akcji. Który z tych wyborów jest najlepszy Jeśli przytrzymasz opcję, zachowa ona swoją pozycję delta. Ale jutro giełda otworzy eks-dywidendę na poziomie 98 po odjęciu 2 dywidendy od jej ceny. Ponieważ opcja jest na parzystości, otworzy się ona po wartości godziwej wynoszącej 8, nowej cenie parzystości. i stracisz dwa punkty (200) na pozycji. Jeśli skorzystasz z opcji wcześniej i zapłacisz cenę wykonania 90 za akcje, wyrzucisz 10-punktową wartość opcji i skutecznie kupisz akcje na poziomie 100. Kiedy stan na ekwiwalent dywidendowy, stracisz 2 na akcję, gdy otwiera dwa punkty niżej, ale także otrzymuje 2 dywidendy, ponieważ posiadasz teraz akcje. Ponieważ 2 straty z ceny akcji są równoważone 2 otrzymanymi dywidendami, lepiej jest skorzystać z opcji niż ją trzymać. Nie wynika to z żadnego dodatkowego zysku, ale dlatego, że unikasz dwupunktowej straty. Musisz wcześnie skorzystać z tej opcji, aby zapewnić sobie równomierność. A co z trzecim wyborem - sprzedażą opcji i zakupem zapasów Wydaje się to bardzo podobne do wczesnych ćwiczeń, ponieważ w obu przypadkach zamieniasz opcję z zapasami. Twoja decyzja będzie zależeć od ceny opcji. W tym przykładzie powiedzieliśmy, że opcja handluje według parytetu (10), więc nie byłoby różnicy między wcześniejszą realizacją opcji lub sprzedażą opcji a kupnem akcji. Ale opcje rzadko handlują dokładnie w parze. Przypuśćmy, że twoja 90 opcja kupna handluje więcej niż parytetem, powiedz 11. Teraz, jeśli sprzedajesz opcję i kupujesz akcje, nadal otrzymujesz 2 dywidendy i posiadasz akcje o wartości 98, ale kończysz z dodatkowym 1, którego nie miałbyś zebrane, gdy wykonałeś połączenie. Alternatywnie, jeśli opcja handluje poniżej parytetu, powiedzmy 9, chcesz skorzystać z opcji wcześnie, skutecznie zdobywając akcje za 99 plus 2 dywidendy. Tak więc jedyne, w którym sensowne jest wcześniejsze skorzystanie z opcji kupna, to opcja, w której opcja jest oparta na parytecie lub niższym, a stan na jutro wyniesie ex-dividend. Wniosek Chociaż stopy procentowe i dywidendy nie są głównymi czynnikami wpływającymi na cenę opcji, inwestor opcji powinien nadal być świadomy ich skutków. W rzeczywistości podstawową wadą, jaką widziałem w wielu dostępnych narzędziach analizy opcji, jest to, że używają prostego modelu Black Scholes i ignorują stopy procentowe i dywidendy. Wpływ braku dostosowania na wczesne ćwiczenia może być wielki, ponieważ może spowodować, że opcja wydaje się niedowartościowana nawet o 15. Pamiętaj, że konkurujesz na rynku opcji z innymi inwestorami i profesjonalnymi animatorami rynku. rozsądne jest używanie najdokładniejszych dostępnych narzędzi. Aby przeczytać więcej na ten temat, zobacz Informacje o dywidendzie, których możesz nie znać. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całością. Rodzaj podatku nakładanego na zyski kapitałowe poniesione przez osoby fizyczne i przedsiębiorstwa. Zyski kapitałowe to zyski, które inwestor. Zamówienie zakupu papieru wartościowego poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem zakupów pozwala określić handlowców i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która pozwala na wypłacanie bez kary z konta IRA. Reguła tego wymaga. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często emitowane przez mniejsze, młodsze firmy poszukujące. Wskaźnik zadłużenia to wskaźnik zadłużenia stosowany do pomiaru dźwigni finansowej przedsiębiorstwa lub wskaźnika zadłużenia stosowanego do pomiaru jednostki. Skutek dywidend z opcją wyceny Dywidendy gotówkowe wyemitowane przez akcje mają duży wpływ na ich ceny opcji. Dzieje się tak, ponieważ oczekuje się, że bazowa cena akcji spadnie o kwotę dywidendy z dnia wypłaty dywidendy. Tymczasem opcje są wyceniane z uwzględnieniem przewidywanych dywidend do otrzymania w nadchodzących tygodniach i miesiącach do daty wygaśnięcia opcji. W związku z tym opcje na wysokie dywidendy gotówkowe mają niższe wezwania do zapłaty i wyższe składki. Wpływ na opcje kupna Opcje cenowe są zwykle wyceniane przy założeniu, że są one wykonywane tylko w dniu wygaśnięcia. Ponieważ każdy, kto posiada akcje na dzień przyznania dywidendy, otrzymuje dywidendę pieniężną, przyjmuje się, że sprzedający opcje kupna na akcje wypłacające dywidend otrzymują dywidendy, a zatem opcje kupna mogą zostać zdyskontowane o tyle, ile wynosi kwota dywidendy. Wpływ na cenę opcji put Opcje put stają się droższe ze względu na fakt, że cena akcji zawsze spada o kwotę dywidendy po dacie dywidendy. Więcej artykułów Gotowy do rozpoczęcia handlu Nowe konto handlowe jest natychmiastowo finansowane z 5000 wirtualnych pieniędzy, za pomocą których możesz przetestować strategie inwestycyjne za pomocą wirtualnej platformy transakcyjnej OptionHouses, nie ryzykując ciężko zarobionymi pieniędzmi. Gdy zaczniesz handlować naprawdę, wszystkie transakcje wykonane w ciągu pierwszych 60 dni będą wolne od prowizji do 1000 To jest oferta ograniczona czasowo. Działaj teraz Możesz także polubić czytanie. Kupowanie straddles to świetny sposób na zarabianie. Wiele razy, kiedy różnica w cenach akcji rośnie lub spada po raporcie kwartalnym, ale często kierunek ruchu może być nieprzewidywalny. Na przykład sprzedaż może nastąpić, mimo że raport o zyskach jest dobry, jeśli inwestorzy oczekiwali wielkich wyników. Czytaj. Jeśli jesteś bardzo optymistycznie nastawiony do określonego rodzaju akcji w długim okresie i zamierzasz kupić akcje, ale uważasz, że obecnie jest on nieco zawyżony, to możesz rozważyć zapisanie opcji sprzedaży na stanie jako sposobu na przejęcie go na giełdzie. zniżka. Czytaj. Znane również jako opcje cyfrowe, opcje binarne należą do specjalnej klasy egzotycznych opcji, w których inwestor opcji spekuluje wyłącznie w kierunku instrumentu bazowego w stosunkowo krótkim czasie. Czytaj. Jeśli inwestujesz w styl Petera Lyncha, próbując przewidzieć następną tabletkę, to chciałbyś dowiedzieć się więcej o LEAPS i dlaczego uważam je za świetną opcję do inwestowania w kolejne Microsoft. Czytaj. Dywidendy gotówkowe wyemitowane przez akcje mają duży wpływ na ceny opcji. Dzieje się tak, ponieważ oczekuje się, że bazowa cena akcji spadnie o kwotę dywidendy z dnia wypłaty dywidendy. Czytaj. Jako alternatywę dla pisania rozmów objętych zakresem można wprowadzić spread spekulacyjny by uzyskać podobny potencjał zysku, ale przy znacznie mniejszym zapotrzebowaniu kapitałowym. W miejsce utrzymywania zapasów bazowych w ramach objętej strategią wywoławczą, alternatywa. Czytaj. Niektóre akcje wypłacają hojne dywidendy co kwartał. Kwalifikujesz się na dywidendę, jeśli trzymasz akcje przed datą dywidendy. Czytaj. Aby osiągnąć wyższe zyski na giełdzie, oprócz wykonywania dodatkowych prac domowych w firmach, które chcesz kupić, często trzeba podejmować wyższe ryzyko. Najczęstszym sposobem na to jest kupowanie akcji po marży. Czytaj. Opcje transakcji Day mogą być udaną, opłacalną strategią, ale przed użyciem opcji do codziennego handlowania musisz wiedzieć kilka rzeczy. Czytaj. Dowiedz się więcej o ustawionym współczynniku wywołania, sposobie jego wyprowadzenia oraz o tym, jak można go wykorzystać jako wskaźnik przekierowań. Czytaj. Parytet Put-call jest ważną zasadą wyceny opcji po raz pierwszy wskazaną przez Hansa Stoll'a w jego artykule, The Relation Between Put and Call Prices, w 1969 roku. Stwierdza on, że premia opcji kupna implikuje pewną godziwą cenę dla odpowiedniej opcji sprzedaży o tej samej cenie wykonania i dacie wygaśnięcia, i na odwrót. Czytaj. W obrocie opcjami możesz zauważyć użycie niektórych greckich alfabetów, takich jak delta lub gamma, przy opisywaniu ryzyka związanego z różnymi pozycjami. Są znani jako Grecy. Czytaj. Ponieważ wartość opcji na akcje zależy od ceny akcji bazowej, warto obliczyć wartość godziwą akcji, stosując technikę znaną jako zdyskontowane przepływy pieniężne. Czytaj.